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法務部リスク管理課

法務部リスク管理課に所属しながら、中小企業診断士としての活動を模索中。

財務会計 過去問 H25 20

過去問 H25 20

次のデータに基づき、以下の設問に答えよ。

  PBR     ROE     自己資本比率     配当性向      配当利回り  
  1.2     10%     60%      36%     3%  
 
(設問1)
自己資本配当率(DOE)として、最も適切なものはどれか。

ア   3.6%
イ   7.2%
ウ  21.6%
エ  43.2%








 

【正解】
[難易度B]
 
【解説】
自己資本配当率(DOE)は、配当総額(D)÷純資産(B)なので、それぞれの指標から逆算することを考える。
 
  PBR     ROE     自己資本比率     配当性向      配当利回り  
  1.2     10%     60%      36%     3%  
  時価総額(P)     純利益(E)     純資産(B)     配当総額(D)     配当総額(D)  
  純資産(B)     純資産(B)     総資産(A)     純利益(E)     時価総額(P)  
 
上記の指標の中で、配当性向(D)と純資産(B)が含まれている指標を探す。
 

  PBR   配当利回り  
自己資本配当率
(DOE)
配当総額(D) 時価総額(P) × 配当総額(D)  
純資産(B) 純資産(B) 時価総額(P)  
 
  1.2 × 3%  
     
  3.60%      
 
 
 
 
 
(設問2)
PERとして、最も適切なものはどれか。

ア 2倍
イ 3.3倍
ウ 12倍
エ 40倍
 
 
 
 
 
 
 
 
 


【正解】
[難易度B]
【解説】
PERは、時価総額(P)÷当期純利益(E)なので、設問1と同様に逆算する。
 
  PBR     ROE     自己資本比率     配当性向      配当利回り  
  1.2     10%     60%      36%     3%  
  時価総額(P)     純利益(E)     純資産(B)     配当総額(D)     配当総額(D)  
  純資産(B)     純資産(B)     総資産(A)     純利益(E)     時価総額(P)  
 
上記の指標の中で、時価総額(P)と当期純利益(E)が含まれている指標を探す。
 
  PBR   ROEの逆数  
株価収益率
(PER)
時価総額(P) 時価総額(P) × 純資産(B)  
当期純利益(E) 純資産(B) 純利益(E)  
 
  1.2 × 1/0.1  
     
  1.2 × 10  
 
  12      
 
 
 
 
(別解)
同じ方法で、配当性向と配当利回りからも求められる。
 
  PBR     ROE     自己資本比率     配当性向      配当利回り  
  1.2     10%     60%      36%     3%  
  時価総額(P)     純利益(E)     純資産(B)     配当総額(D)     配当総額(D)  
  純資産(B)     純資産(B)     総資産(A)     純利益(E)     時価総額(P)  
 
上記の指標の中で、時価総額(P)と当期純利益(E)が含まれている指標を探す。
 
  配当利回り
の逆数
 
  配当性向    
株価収益率
(PER)
時価総額(P) 配当総額(D) × 時価総額(P)  
当期純利益(E) 純利益(E) 配当総額(D)  
 
  36% × 1/0.03  
 
  0.36 × 33  
 
  12      
 
 
 
 
 
 
<参考資料>

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